삼성바이오로직스 주가 전망 (최근근황)

카테고리 없음 roblox wind · 2022. 3. 5. 09:59

삼성바이오로직스 는 삼성그룹의 계열사로 2011년 4월 설립되었으며, 국내외 제약회사의 첨단 바이오의약품을 위탁 생산하는 CMO 사업을 영위합니다. 2018년 cGMP 생산을 시작하여 2019년 말 기준 36.2만 리터 생산설비를 가동 중이며, 이 시장에서 선발업체를 추월해 생산설비 기준 세계 1위 CMO로 도약했습니다. 삼성바이오로직스 의 바이오의약품 연구개발 자회사인 삼성바이오에피스와 아키젠바이오텍은 바이오시밀러 개발 및 상업화를 진행 중입니다.

삼성에피스 완전히 품은 삼성바이오로직스, 연 매출 3조 시대 연다

삼성바이오로직스에 따르면 지난달 28일 미국 바이오업체인 바이오젠이 보유한 삼성바이오에피스 주식 1034만 1852주를 23억 달러에 매입하기로 했습니다. 지분 매입을 통해 삼성바이오에피스는 삼성바이오로직스의 100% 자회사로 편입됩니다. 지분 정리는 오는 4월 말 마무리될 예정입니다. 이에 따라 삼성바이오에피스는 삼성바이오로직스의 연결대상 회사로 편입되고 양사 간 내부거래를 제외한 실적이 삼성바이오로직스의 연결로 잡히게 됩니다. 연결실적 기준으로 매출과 영업이익 등이 크게 늘어난다는 의미다. 지난해 삼성바이오로직스은 매출 1조5680억원, 영업이익 5373억원을 달성했습니다. 한올회계법인의 평가의견서에 따르면 삼성바이오에피스는 지난해 매출 8470억원, 영업이익 1927억원을 기록했습니다. 삼성바이오로직스의 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 34.6%, 83.5% 증가했고, 삼성바이오에피스 역시 매출과 영업이익 성장률이 각각 8.9%, 32.9% 등 높은 성장성을 감안하면 올해 매출은 3조 원, 영업이익은 1조 원대 고지에 올라설 것이란 관측이 지배적입니다.

삼성바이오로직스, 올 매출 전년대비 약 20% 증가 전망 추세

삼성바이오로직스의 올해 매출은 전년 대비 20% 이상 늘어날 것이라는 추정 입니다. 전년 대비 각각 20.6%와 13.9% 증가한다고 봤습니다. 2공장의 정기 보수에도, 3공장의 가동 효율화를 통해 생산 배치수가 증가할 것이란 관측 입니다. 국제회계기준(IFRS) 적용으로 지연됐던 매출 인식이 반영되는 점도 실적개선 전망의 근거라고 했습니다. 작년 4분기는 영업이익률은 인건비 등의 영향으로 축소될 것으로 예상됩니다. 7일 NH투자증권과 하나금융투자는 삼성바이오로직스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 각각의 목표주가 115만원과 125만원도 유지 했습니다. NH투자증권은 별도 재무제표 기준으로 삼성바이오로직스의 2022년 매출은 1조8666억원, 영업이익은 6974억원으로 예상했습니다. 매출과 영업이익이 각각 전년 대비 21%와 28% 증가할 것이란 추산 입니다. 올해는 삼성바이오로직스의 설비투자(CAPEX)가 증가하기 시작되며 위탁생산(CMO) 사업의 가치가 높아질 것으로 봤습니다. 지난해 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 삼성바이오로직스는 생산능력 및 제품군 확대, 지역 다각화를 강조 했습니다. 올해도 JP모건 헬스케어에서 설비투자 계획을 공개할 것으로 예상 했습니다. 삼성바이오로직스의 공격적 투자는 4공장 수요 증가가 원인이라고 봤습니다. 현재 20개 이상의 제품을 논의 중이며 단계적 거리두기 완화(위드 코로나) 시 항암과 자가면역, 중추신경계(CNS) 등에 대한 CMO 수요가 더욱 커질 것으로 예상 했습니다. 박병국 NH투자증권 연구원은 “CMO 기업의 가치에는 설비투자가 실적보다 선반영됩니다”며 “4공장 및 2캠퍼스 건설이 추진되는 올해부터 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 판단 했습니다. 하나금융투자는 삼성바이오로직스가 2022년 매출 1조8797억원 및 영업이익 6022억원을 기록할 것으로 예상 했습니다.

삼성바이오로직스, 작년 수주액 90%가 기존 고객사 몫

글로벌 제약사들이 잇따라 삼성바이오로직스와 추가 계약을 맺고 있다. 특히 작년에는 수주한 계약 대부분이 기존 제약사들과 맺은 추가 계약이었습니다. 추가 계약은 앞선 거래에서 고객이 '만족'했다는 것으로도 평가할 수 있다. 그만큼 글로벌 시장에서 삼성바이오로직스가 의약품 위탁개발생산(CDMO) 경쟁력을 인정받고 있단 의미로도 읽힙니다. 2020년만 해도 삼성바이오로직스 추가 계약 비중은 전체 절반에 못미쳤습니다. 2020년 삼성바이오로직스는 GSK, 아스트라제네카, 로슈, 일라이릴리 등 글로벌 제약사 17곳과 총 1조9374억원 규모 계약을 체결했는데, 이중 절반이 신규 고객사와 체결한 계약이었습니다. 삼성바이오로직스 관계자는 "주요 글로벌 제약사들이 기존 체결했던 위탁생산 계약에 대해 물량을 확대하는 것은 삼성바이오로직스가 보유한 초격차 CDMO 경쟁력에서 비롯된다"고 말했습니다. 삼성바이오로직스는 바이오의약품 생산에 필수인 기술이전 기간을 업계 평균의 절반 수준인 3개월로 단축하고 작년 말 기준 글로벌 제조품질승인을 누적 117건 획득하는 등 속도와 품질에서 경쟁력을 지닌 것으로 평가됩니다.

삼성바이오로직스, 송도 공장 부지 확보 소식에 2% 상승세

삼성바이오로직스(207940)가 송도 공장 부지 확보 소식에 상승 입니다. 오전 9시 17분 삼성바이오로직스는 전일 대비 2.36%(2만1,000원) 오른 91만2,000원에 거래 중 입니다. 삼성바이오로직스 송도 사옥(27만9000㎡) 인근에 있는 이 부지 공급가격은 4260억원으로 알려졌습니다. 앞서 삼성바이오로직스는 인천 송도국제도시에 약 10만 평(35만7,366㎡) 규모의 부지를 확보 했습니다고 밝혔습니다. 이 곳에는 삼성바이오로직스가 추진하는 5·6공장이 건설될 것으로 보입니다. 삼성바이오로직스 송도 사옥(27만9000㎡) 인근에 있는 이 부지는 공급가격이 4,260억원으로 알려졌습니다. 삼성바이오로직스가 11공구 부지를 확보한 것은 제 5·6공장을 건립하기 위한 행보 입니다. 삼성바이오로직스는 2023년 완전 가동을 목표로 25만6,000리터 규모의 제 4공장을 짓고 있으며, 5·6공장 추가 건설 계획을 밝혔습니다. 인천 송도국제도시에 약 10만 평(35만7366㎡) 규모의 부지를 확보 했습니다는 소식이 전해진 영향으로 풀이 됩니다. 이곳에는 삼성바이오로직스가 추진하는 5·6공장이 건설될 것으로 보입니다. 이날 오전 9시7분 현재 삼성바이오로직스는 전 거래일 대비 4.61% 오른 93만1000원에 거래되고 있습니다. 장중 한때 7.75% 오른 95만9000원까지 치솟았다. 인천경제자유구역청은 지난 29일 삼성바이오로직스를 송도국제도시 11공구 첨단산업클러스터 산업시설 용지 35만7366㎡(약 10만 800평) 공급 우선협상대상자로 선정 했습니다고 밝혔습니다.

삼성바이로로직스, mRNA 원액 CDMO + 4공장 가동 시작으로 실적 기대 증가

지난 7일 ‘삼성바이오로직스, 21년 4분기 컨센서스 소폭 하향 전망’ 리포트를 발간 했습니다. 이어 “오는 하반기부터 mRNA 원액 CDMO 관련 실적에 반영될 수 있습니다”고 덧붙였습니다. 삼성바이오로직스는 지난해 5월 mRNA 원액(DS) CDMO 진출 계획을 발표 했습니다. 이날 하나금융투자는 삼성바이오로직스 4분기 매출액 4353억원, 영업이익 1202억원을 기록할 것으로 내다 봤습니다. 이는 기존 전망치였던 매출액 4463억원, 영업이익 1495억원을 소폭 하회 합니다. 박재경 연구원은 “이 같은 결과는 지난해 3분기 대비 소폭 낮아진 가동률과 제품믹스 증가에 의한 생산 배치 수 감소에 따른 것”이라고 진단 했습니다. 이에 삼성바이오로직스의 영업이익률도 크게 떨어질 전망 입니다. 박 연구원은 “4분기 영업이익률은 지난 3분기 37.1% 대비 하락한 27.6%를 기록할 것으로 추정됩니다”며 “신사업 확대 과정에서 소요되는 지급 수수료, 인건비의 증가와 월 기본급 150% 수준의 연말 상여금 지급이 주요인”이라고 분석 했습니다. 다만 올해 실적 전망치는 긍정적으로 내다봤습니다. 그는 올해 삼성바이오로직스 실적 전망치로 매출액 1조 8797억원, 영업이익 6022억원을 전망 했습니다. 박 연구원은 “2공장 정기보수에도 불구하고 3공장 배치 가동 효율화를 통한 생산 배치수 증가, IFRS 회계기준 적용으로 인식이 지연되었던 매출의 인식을 통한 실적 개선이 전망됩니다”면서 “4공장은 올해 4분기부터 부분적으로 가동되기 시작하며, 본격적인 실적 반영은 내년부터 시작될 전망”이라고 내다 봤습니다. 이날 하나금융투자는 삼성바이오로직스(207940)에 대해 투자의견 매수, 목표주가 115만원을 각각 유지 했습니다.

바이오젠 인수 '부인’한 삼성바이오로직스

삼성그룹의 미국 바이오기업 바이오젠 테라퓨틱스(바이오젠) 인수 추진 보도에 대해 삼성바이오로직스 측이 “사실이 아니다”라고 30일 선을 그었습니다. 만약 양사가 합의점을 찾지 못할 경우 사태가 커질 가능성도 상존 합니다. 중재 과정에서 삼성바이오로직스가 바이오젠이 보유한 삼성바이오에피스 지분을 매입할 가능성도 제기됩니다. 향후 삼성바이오에피스가 기업공개(IPO)를 하기 위해선 합작구조를 정리하는 게 필수적이기 때문 입니다. 이에 따라 인수합병(M&A)으로 해결될 것으로 여겨졌던 삼성바이오로직스와 바이오젠 간의 갈등 해결 방안은 미지수로 남게 됐습니다. 업계에 따르면 삼성바이오로직스는 바이오젠과 지난해 12월부터 삼성바이오에피스 합작 계약과 관련해 미국 국제상업회의소(ICC) 산하 국제중재재판소에서 중재 재판을 이어오고 있습니다. 해당 내용이 알려진 건 삼성바이오로직스와 바이오젠의 사업보고서를 통해서다. 분쟁에 대해 자세한 내용은 공개되지 않았지만, 두 회사의 그간 공시내용을 미뤄봤을 때 삼성바이오로직스는 바이오젠이 협약 내용을 어긴 것으로 판단했고, 바이오젠은 이에 대해 협약 위반이 아니라는 취지로 항명하고 있는 것으로 풀이 됩니다.